Como ações restritas e RSUs são tributadas Compensação de funcionários é uma despesa importante para a maioria das empresas, portanto, muitas empresas acham mais fácil para pagar pelo menos uma parte da remuneração de seus funcionários na forma de ações. Este tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de compensação em dinheiro que os empregadores devem pagar, e também serve como um incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de ações. E cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias sob as quais podem exercer e vendê-las. Este artigo irá analisar a natureza das ações restritas e unidades de ações restritas (RSUs) e como eles são tributados. O que é Estoque Restrito O estoque restrito é, por definição, o estoque que foi concedido a um executivo que é intransferível e sujeito a confisco sob certas condições, como a rescisão do contrato de trabalho ou o não cumprimento de metas de desempenho corporativas ou pessoais. O estoque restrito geralmente também fica disponível para o destinatário sob um cronograma de aquisição que dura vários anos. Embora existam algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados ter conhecimento privilegiado de uma corporação, tornando-o sujeito às regras de insider trading segundo a Regra SEC 144. A falha em aderir a estes regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto. O mesmo que qualquer outro tipo de acionista. Bolsas de ações restritas tornaram-se mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a despesas subvenções de opções de ações. O que são Unidades de Ações Restritas RSUs se assemelham a opções de ações restritas conceitualmente, mas diferem em alguns aspectos-chave. RSUs representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações de ações para o empregado após a conclusão do calendário de vesting. Alguns tipos de planos permitem um pagamento em dinheiro a ser feito em vez do estoque, mas este tipo de plano é a minoria. A maioria dos planos prevê que as ações reais das ações não serão emitidas até que os covenants subjacentes sejam atendidos. Portanto, as ações não podem ser entregues até que os requisitos de vesting e confisco tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos RSU permitem que o empregado para decidir dentro de certos limites exatamente quando ele ou ela gostaria de receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes da RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhuma ação realmente foi emitida. As regras de cada plano determinarão se os detentores de RSU recebem equivalentes de dividendos. Como são restritas ações tributadas Restringido ações e RSUs são tributados de forma diferente do que outros tipos de opções de ações. Tais como planos estatutários ou não estatutários de compra de ações para funcionários (ESPPs). Esses planos geralmente têm conseqüências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto que as ações restritas normalmente se tornam tributáveis após a conclusão do programa de aquisição. Para os planos de ações restritas, o valor total da ação adquirida deve ser contado como receita ordinária no ano de aquisição. O valor que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço de compra ou de exercício original da ação (que pode ser zero) do valor justo de mercado da ação na data em que a ação fica totalmente investida. A diferença deve ser declarada pelo acionista como receita ordinária. No entanto, se o acionista não vender o estoque na aquisição e vende-lo em um momento posterior, qualquer diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado na data de aquisição é relatada como um ganho ou perda de capital. Artigo 83 (b) Eleição Os acionistas de ações restritas podem reportar o valor justo de mercado de suas ações como renda ordinária na data em que são concedidos, em vez de quando eles se tornam adquiridos, se assim o desejarem. Esta eleição pode reduzir muito a quantidade de impostos que são pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento da concessão é muitas vezes muito menor do que no momento da aquisição. Portanto, o tratamento de ganhos de capital começa no momento da concessão e não na aquisição. Este tipo de eleição pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre quando as acções são concedidas e quando são adquiridas (cinco anos ou mais). Exemplo - Reporting Restricted Stock John e Frank são dois executivos-chave em uma grande corporação. Cada um deles recebe subsídios de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. A ação da empresa está sendo negociada em 20 por ação na data da concessão. John decide declarar o estoque em vesting enquanto Frank elege para o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, João declara nada no ano de concessão, enquanto Frank deve informar 200.000 como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que o estoque fica totalmente investido, o estoque está negociando a 90 por ação. John terá que relatar 900,000 de seu saldo de estoque como renda ordinária no ano de vesting, enquanto Frank não relata nada a menos que ele vende suas ações, que seriam elegíveis para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa na maioria de suas ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o montante total do ganho realizado durante o período de aquisição. Infelizmente, existe um risco substancial de perda associada à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Frank deixar a empresa antes que o plano seja adquirido, ele renunciará a todos os direitos sobre o saldo total da ação, mesmo que tenha declarado os 200.000 de ações que lhe são concedidas como renda. Ele não será capaz de recuperar os impostos que pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parte do estoque na data da concessão, e esse montante pode ser relatado como uma perda de capital nessas circunstâncias. Tributação de RSUs A tributação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque real emitido na concessão, nenhuma eleição da Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor da ação pode ser declarado. O valor reportado será igual ao justo valor de mercado da ação na data de aquisição, que é também a data de entrega neste caso. Portanto, o valor do estoque é relatado como renda ordinária no ano em que o estoque torna-se investido. The Bottom Line Existem muitos tipos diferentes de ações restritas, e as regras de imposto e caducidade associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre somente os destaques deste assunto e não deve ser interpretado como o conselho do imposto. Para obter mais informações, consulte o seu consultor financeiro. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Isso. O que são opções de ações de funcionários e RSUs Yoursquove provavelmente ouviu falar de altos funcionários em grandes empresas que recebem opções de ações remuneradas. Não importa se yoursquore já um deles, ou aspirar a ser um dia, você deve saber como esses benefícios funcionam. Neste wersquoll episódio cobrir 2 tipos de benefícios de ações de funcionários que você pode receber, além de um salário e outros benefícios. Yoursquoll descobrir como os benefícios de ações ajudá-lo a crescer richmdashplus, a enorme diferença em como theyrsquore tributados. O que é uma Opção de Compra de Ações para Funcionários (ESO) Uma opção de compra de ações para empregados ou ESO é um benefício dado a certos funcionários de uma empresa. Opções de ações dar-lhe o direito de comprar ações do estoque da empresa a um preço predeterminado. Itrsquos chamado uma opção porque yoursquore nunca obrigado a comprar inmdashitrsquos sempre a sua escolha. Benefícios de opções de ações do empregado Você pode se perguntar por que um empregador gostaria de pagá-lo com opções de ações, em vez de simplesmente aumentar o seu salário ou dar-lhe um bônus em dinheiro. Bem, os acionistas sempre querem o valor de suas ações a subir. Assim, amarrar alguma ou toda a sua compensação para o preço das ações companyrsquos dá-lhe um incentivo para fazer um excelente trabalho, aumentar os lucros e ajudar o estoque apreciar. Isso alinha os objetivos do acionista e do empregado e torna todos felizes, em teoria. Exemplo de opção de ações para empregados Herersquos um exemplo de como um benefício de opção de ação típico poderia funcionar: Letrsquos dizer Cindy começa um novo emprego com Acme, Inc. e é dado 10.000 opções de ações como parte de seu pacote de compensação. Ela tem que esperar um determinado período de tempo, conhecido como um período de aquisição, antes que ela possa exercer parte ou toda a opção. Um programa típico de aquisição pode exigir que ela espere um total de 3 anos. Por exemplo, a Cindy pode ter o direito de comprar 2.000 ações após um ano de serviço, 4.000 ações depois de trabalhar por 2 anos e as 4.000 restantes após 3 anos. Eu mencionei que as opções vêm com um preço predeterminado. Então, letrsquos fazer a matemática se o preço da opção Cindyrsquos é de 10 por ação. Depois de um ano no trabalho, Cindy pode exercer seu direito de comprar até 2.000 ações em 10 cada, por um preço total de compra de 20.000. A Cindyrsquos observou o aumento do preço das ações da Acmersquos em até 15 por ação. Então, ela decide comprar ações em 10 cada. Em seguida, ela se vira e vende essas ações para um lucro de 5 cada. Isso poderia potencialmente dar Cindy um ganho total de 10.000 (5 x 2.000 partes) mdashnot má Mas a desvantagem de opções de ações é que o preço das ações Acmersquos poderia ter um mergulho para baixo a 8 por ação e nunca subir acima Cindyrsquos preço da opção de 10. Em que Caso, shersquod nunca exercer a sua opção porque therersquod ser nada a ganhar com a compra de ações a um preço acima do seu valor de negociação. Você ganha dinheiro comprando baixo e vendendo alto. Isso significa que Cindy perderia a oportunidade de receber um bônus, mesmo se shersquos estava trabalhando duro. Uma das maiores mudanças na estrutura da compensação de empresas privadas do Vale do Silício nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSUs) . Ive estado no negócio de tecnologia mais de 30 anos e durante todo esse tempo as opções de ações têm sido quase exclusivamente os meios pelos quais os funcionários startup compartilhado no sucesso de seus empregadores. Isso tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que RSUs surgiu como uma forma popular de compensação, precisamos olhar como RSUs e opções de ações diferem. História da opção de ações em Silicon Valley Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atrativo para Venture Capitalists e fornecido empregados um incentivo significativo para crescer o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais conversíveis para os capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. As Ações Preferenciais acabariam convertendo em Ações Ordinárias se a empresa fosse para público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que tornariam uma ação preferencial parecer mais valiosa do que uma ação ordinária. Digo que aparecem porque é altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, venha a entrar em jogo. No entanto, o aparecimento de maior valor para as Ações Preferenciais permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual ao 110º preço por ação pago pelos investidores. Os investidores estavam felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais, porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos em circulação para trabalhar para suas empresas de carteira. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preço em apenas 110 º o preço do preço mais recente pago por investidores externos representou um benefício muito grande não tributado no momento da concessão de opção. Uma nova exigência foi colocada nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço ao qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) pelo valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção emitido. Isso exigia que os conselhos consultassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos de capital próprio concedidos como compensação) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros. Emitir opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria que o beneficiário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. Avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores correm o risco de incorrer neste imposto. O valor de avaliação das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício das opções) geralmente é de aproximadamente 13º o valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo. Este sistema continua a fornecer um incentivo atraente para os empregados em todos, mas um caso quando uma empresa levanta dinheiro em uma avaliação bem em excesso do que a maioria das pessoas consideraria justo. O investimento da Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por que. Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu contratar um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construiu sua própria equipe de vendas. Google e Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente por trás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para dar-lhe uma vantagem competitiva contra o Google. A Microsoft então fez uma coisa muito inteligente para ganhar o negócio do Facebook. Entendeu, a partir de anos de investimento em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importava, então eles ofereceram investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente dado que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente ter recursos para perder 200 milhões devido ao seu estoque superior a 15 bilhões de dólares, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft Tinha o direito de ser pago de volta primeiro no evento Facebook foi adquirida por outra pessoa. A avaliação extremamente elevada criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações werent vale nada até que a empresa gerou valor superior a 1,3 bilhões (o provável novo valor de avaliação da Common Stock 13 de 4 bilhões) Enter the RSU. O que são RSUs As UARs (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas sim um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa fosse pública ou fosse adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram quase exclusivamente usadas para funcionários públicos. As empresas privadas tendiam a não emitir UASR porque o beneficiário recebia valor (o número de UARs vezes o preço final de liquidação), quer o valor da empresa se valorize ou não. Por esta razão, muitas pessoas, incluindo eu, não acho que eles são um incentivo adequado para um funcionário da empresa privada, que deve estar focado no crescimento do valor de sua equidade. Dito isto, RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação da empresa atual não é susceptível de ser atingido justificado por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas não são freqüentemente encontradas em empresas em fase inicial. Sua milhagem variará Os empregados devem esperar receber menos RSUs do que opções conservadas em estoque para a mesma maturidade do companycompany porque RSUs têm o valor independente de como bom a companhia emitindo executa concessão do borne. Você deve esperar receber aproximadamente 10 menos RSUs do que opções conservadas em estoque para cada trabalho da empresa confidencial e aproximadamente 23 menos RSUs do que você receberia em opções em uma companhia pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento de 100 por ação, que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão. Se soubéssemos com certeza que a empresa seria no final de 300 por ação, então precisaria emitir 11 menos RSUs do que opções de ações para entregar o mesmo valor líquido para o empregado. Heres um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque RSUs não tem um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente A principal diferença final entre RSUs e opções de ações é a forma como eles são tributados. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested como um bônus em dinheiro amp Considerar a venda. A linha inferior é RSUs são tributados assim que eles se tornam investidos e líquido. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas RSUs como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devido com dinheiro na mão para que você mantenha todas as RSUs adquiridas. Em qualquer caso, suas RSUs são tributadas com as taxas de renda ordinária, que pode ser tão alta como 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs eo estado em que você vive. Como explicamos no post mencionado no blog, segurando em suas RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações de sua empresa ao preço atual. Em contrapartida, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercitar suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquive uma eleição 83 (b) (veja sempre limpe seu 83 (b)) então você não deve nenhum imposto até que esteja vendido. Se você se apegar a eles, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, então você será tributado com as taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 contra 48). Se você exercer suas opções depois que aumentam em valor, mas antes que você é líquido, então você é provável que deve um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar esta decisão. Consulte 11 Perguntas a serem feitas ao escolher um contabilista fiscal para saber como selecionar um consultor tributário. A maioria das pessoas não exercer suas opções até que seu empregador tenha ido público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a valorização das opções. A boa notícia é, ao contrário RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo quando sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e são capazes de deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gestão de investimentos como Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento fiscal e quantidade que você deve esperar para receber diferem tanto. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você será capaz de tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Estamos também muito conscientes de quão complexa e específica a sua própria tomada de decisão pode ser por favor, sinta-se livre para acompanhar com perguntas em nossa seção de comentário que são susceptíveis de provar útil para os outros também. Nada neste blog deve ser interpretado como conselho fiscal, uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Este blog não se destina a conselhos de investimento, e Wealthfront não representa de forma alguma que as circunstâncias aqui descritas resultarão em qualquer resultado específico. Gráficos e outras imagens são fornecidos apenas para fins ilustrativos. Nossos serviços de planejamento financeiro foram projetados para ajudar nossos clientes na preparação para seus futuros financeiros e lhes permite personalizar suas suposições para suas carteiras. Não pretendemos representar que nossa orientação de planejamento financeiro se baseia ou se destine a substituir uma avaliação abrangente do portfólio pessoal de um cliente. Embora os dados que os usos de Wealthfront de terceiros sejam acreditados ser de confiança, Wealthfront não pode assegurar a exatidão ou a integridade dos dados fornecidos por clientes ou por terceiros. Serviços de consultoria de investimento são fornecidos apenas para os investidores que se tornam clientes Wealthfront. Para obter mais informações, visite wealthfront ou consulte nossa Divulgação completa.
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