Reparo de estoque usando opções Mesmo os comerciantes e os investidores mais bem-sucedidos têm transações que não se tornam esperadas de tempos em tempos. É perfeitamente comum fazer um investimento esperando que ele aumente de valor, apenas para vê-lo cair em valor, às vezes, de forma significativa. Isso pode acontecer com qualquer um, independentemente de quem eles sejam e no que eles estão investindo. Quando esse cenário surgir, o importante é tentar minimizar o impacto da perda inesperada. Nesta página, analisamos o que pode ser feito quando um investimento em ações é ruim e especificamente como as opções podem ser usadas para ajudar a reparar um estoque de ações ruim. A Estratégia de Reparo de Estoque Definida Quando usar a Estratégia de Reparo de Estoque Como usar Opções para Reparar Resumo de Estoque Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor O reparo de estoque Estratégia Definida A estratégia de reparo de estoque foi nomeada como tal por causa do fato de ela basicamente consertar ou corrigir um comércio que está quebrado. É uma estratégia de negociação de opções simples que é usada para facilitar a recuperação quando uma posição de estoque longo resultou em perdas devido a uma queda no preço do estoque e é uma excelente alternativa para alguns dos outros métodos que podem ser usados Ao perder dinheiro de um comércio. Existem duas vantagens principais de usar esta estratégia: não há mais custos associados e significa que você pode recuperar suas perdas com mais rapidez se o estoque começar a retroceder no preço. Existem apenas duas transações envolvidas em que você precisa comprar o suficiente nas opções de compra de dinheiro para cobrir o valor do estoque e, em seguida, escrever duas vezes mais do que as chamadas de dinheiro. Mais detalhes sobre exatamente como usar essa estratégia estão mais abaixo nesta página. Quando usar uma estratégia de reparo de estoque Normalmente, um investidor consideraria três possíveis ações na sequência de uma queda inesperada no preço das ações que possuíam: fechar o cargo por uma perda, investir mais na posição ou manter a posição até o preço Aumenta o suficiente para se equilibrar. O primeiro deles, simplesmente cortar perdas vendendo e movendo-se, é uma solução longe da ideal, especialmente se as perdas são significativas. Isso às vezes é a única solução sensata se o estoque não é provável que se recupere. A segunda ação possível, investindo mais capital para reduzir o custo médio por ação, pode ser efetiva nas circunstâncias corretas. No entanto, há sempre o risco de que simplesmente jogue um bom dinheiro depois de ruim. A terceira possibilidade é manter o estoque até o ponto de equilíbrio, mas isso pode levar um longo tempo e pode não acontecer. A estratégia de reparo oferece uma série de benefícios e deve ser considerada ao longo dos métodos acima por uma série de razões. Por um lado, não requer nenhum risco adicional, ao contrário de investir mais dinheiro para reduzir o custo médio por ação. Isso é particularmente útil se você não está completamente confiante de que o estoque começará a se reunir e aumentar de preço novamente. Além disso, uma vez que a estratégia reduz o ponto de equilíbrio do comércio original, é uma maneira muito eficaz de recuperar perdas mais rapidamente do que seria possível se você simplesmente deixasse a posição aberta e esperasse que o preço venesse de volta ao Aponte que foi comprado. Se você esperava que o estoque continuasse a cair, então você provavelmente seria melhor cortar suas perdas. Se você espera que o preço aumente novamente, então essa estratégia é muito importante para você pensar em usar. Como usar opções para reparar estoque Como dissemos, esta estratégia de reparo é bastante simples e envolve apenas duas ordens. Primeiro, você deve usar a compra para abrir o pedido e comprar chamadas com uma greve igual ao preço atual da ação, ou seja, nas chamadas de dinheiro. Você deve comprar contratos suficientes para cobrir o número de ações que possui. Lembre-se de que um contrato de opções geralmente cobre 100 ações, então você basicamente compraria um contrato de opções por cada 100 ações que você possui. Você então precisará usar a venda para abrir a ordem e escrever duas vezes mais chamadas que você acabou de comprar. Idealmente, estes devem ter uma greve que está aproximadamente a meio caminho entre o preço atual da ação e o preço que você comprou, e o preço dessas opções deve ser cerca de metade do preço das opções que você comprou. Isso não é tão confuso, pode parecer, como mostra o exemplo abaixo. Você comprou 100 ações da empresa X em 20 por ação, para um investimento total de 2.000. O preço cai para 10 por ação, o que significa que seu investimento vale apenas 1.000 e você perdeu efetivamente 1.000. Para usar a estratégia de reparo, você compra um contrato de opções de compra (abrangendo 100 ações) com uma greve de 10. Digamos que o custo total para isso é de 200. Você então escreve 2 contratos de opções de chamadas (cobrindo um total de 200 ações) com uma greve De 15. Em que essas opções de compra eram metade do preço das opções compradas, isso resultaria em um crédito de 200 para compensar os 200 gastos na compra do contrato de opções de compra de dinheiro. Portanto, isso significaria que o comércio não lhe custou nada (exceto comissões, mas ignore aqueles por causa desse exemplo). Se o preço das ações da Empresa X permaneceram em 10, ou caiu ainda mais, por prazo de vencimento, todos os contratos de opções expirariam sem valor e você não ganhará nem perderá de usar a estratégia. Claro, qualquer queda adicional no preço irá reduzir o valor de sua posição, mas isso teria sido o caso, se você tivesse usado a estratégia de reparo ou não. Se o preço das ações da Empresa X mudou para 15 no momento do vencimento, as opções de compra escritas expirariam sem valor, mas você poderia exercer sua opção de comprar mais 100 ações em 10. Você já possui 200 ações com um preço médio De 15 cada (100 comprados a 20, 100 comprados às 10). Com o preço aos 15 anos, você pode fechar sua posição vendendo suas ações e rompendo mesmo. Sem usar a estratégia de reparo, você ainda estaria em uma posição perdedora de 5 por ação. Se o preço das ações da Companhia X subisse acima de 15 no momento da expiração, para dizer 20, você ainda desistiria. Você novamente exercerá sua opção de comprar mais 100 ações em 10 para possuir 200 ações a um preço médio de 15. As opções de compra que você escreveu seriam exercidas pelo detentor e você teria que vender essas 200 ações às 15, dando-lhe Uma posição de equilíbrio. Deve ficar claro que esta estratégia pode ser realmente útil. Embora não proteja você se o estoque cair ainda mais no preço, este seria o caso se você não usasse a estratégia de qualquer maneira. O princípio principal é que o ponto de equilíbrio é menor do que se você simplesmente segurasse o estoque e esperasse que ele se recuperasse. Como você pode ver no exemplo acima, o ponto de equilíbrio torna-se 15 se você usar a estratégia de reparo, ao contrário de 20 se você não. Mesmo que o estoque subisse, mas não tão alto como 15, você ainda recuperaria mais perdas do que você faria sem usar a estratégia, porque as opções de compra compradas lhe dariam um retorno adicional, mas as opções de chamada escritas expirariam sem valor e você Manteria o crédito deles. Em resumo, se você mantém uma posição de estoque perdida longa e acredita que o estoque fará pelo menos alguma forma de recuperação, então recomendamos empregar essa estratégia para aumentar suas chances de romper. Estratégia de Reparo de Estoque Estratégia de Reparo de Estoque - Definição Opções Estratégia de negociação projetada para recuperar rapidamente a perda de valor devido a uma queda no preço da ação usando opções de estoque. Estratégia de reparo de estoque - Introdução A estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de negociação de opções projetada para reparar uma conta de ações que sofreu perda de capital devido a uma queda no preço. A Estratégia de Reparo de Estoque permite que a perda seja recuperada com apenas um aumento moderado no preço desse estoque. Por exemplo, se você comprou ações da empresa XYZ e caiu significativamente (10 por exemplo) desde que você a comprou, você poderia usar a Estratégia de Reparo de Estoque para recuperar essa perda de 10 enquanto o estoque da empresa XYZ aumentar cerca de 5. Isso é alcançado Através da compra de opções de compra nesse estoque, financiado pela redação do dobro do valor das opções de compra de dinheiro. Assim, a Estratégia de Reparo de Estoque não custa nada para colocar (além das taxas de corretagem, é claro) e não requer margem. Isso torna a Estratégia de Reparo de Estoque uma estratégia ideal para quem deseja recuperar rapidamente as perdas sofridas em uma posição de estoque. Personal Options Trading Mentor Descubra como meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Quando você deve usar a estratégia de reparo de estoque Use a Estratégia de reparo de estoque para recuperar perdas em suas ações quando esse estoque deverá subir levemente Ou moderadamente. Como usar a estratégia de reparo de estoque A Estratégia de Reparo de Estoque simplesmente envolve a compra da mesma quantidade de opções de compra de dinheiro (ATM) como as ações que você possui e então escrevendo duas vezes o valor das opções de compra de dinheiro (OTM). Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Assumindo que você comprou 100 ações das ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 para 60, perdendo 1000 em valor total. Você deseja recuperar rapidamente os 14 perdidos usando a Estratégia de Reparo de Estoque. Você compra para abrir 1 contrato (representando 100 ações) das opções de compra de greve XYZ 60 avaliadas às 10.00. Você então vende para abrir 2 contratos (que representam 200 ações) das opções de compra de greve XYZ 70 que são avaliadas em 5.00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 As opções de Out of the money mais próximas normalmente custam metade do preço das opções de dinheiro. Como tal, vender o dobro do valor das opções de dinheiro cobre o custo de comprar as opções de dinheiro para que a estratégia de reparo de estoques não custe nada. Uma vez que o extra das opções de dinheiro vendidas além do valor das opções de compra compradas são garantidas pelas ações que você já possui, nenhuma margem é necessária também. Potencial de lucro da estratégia de reparo de estoque A Estratégia de Reparo de Estoque atinge o seu potencial de lucro máximo quando o preço das ações é igual ou maior do que o preço de exercício das opções de dinheiro. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Se o estoque aumentar Ao assumir que as ações da empresa XYZ sobe para 70 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam, enquanto as 60 opções de chamadas de crédito valiam agora 10,00 e as ações valerão agora 70. Total de lucros (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) (Prêmio De chamadas OTM) Total de lucros (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5,00 x 200) (1000) (0) (1000) 2000 Dos cálculos acima, você perceberia que, voltando para 70, que era O preço que as ações XYZ foram inicialmente compradas, a posição não só foi reparada, mas também até 1000. Na verdade, a beleza da estratégia de reparo de estoque é que ela permite que o cargo seja trazido de volta ao ponto de equilíbrio se o estoque acabou de voltar Metade do que perdeu. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Cálculo do Saldo Ao assumir que as ações da empresa XYZ aumentam para 65 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam, enquanto as 60 opções de chamadas de greve valiam 5,00 e as ações valerão agora 65. Total de lucros (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) (Prêmio De chamadas OTM) Total de lucros (5 x 100) (5 - 10 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Usando a Estratégia de Reparo de Estoque, o estoque precisa apenas subir de 5 para alcançar No entanto, o estoque caiu 10 Estratégia de reparo do ponto de estoque de Breakeven A Estratégia de Reparo de Estoques não custa nada e se o estoque cai ainda mais, as chamadas ATM simplesmente expiram com as chamadas OTM, que se compensam completamente entre si, não causando adicionais (adicionais Como não mais do que a perda no próprio valor das ações) perdas na conta. Estratégia de Reparo de Estoque Gregos A Estratégia de Reparo de Estoque resulta em uma posição delta positiva, positiva para a teta, mas gama negativa. Isso significa que o valor da posição aumentará a uma taxa decrescente à medida que as ações crescerem até que ela não possa mais produzir ganhos (além do preço de operação das chamadas otm) e também se beneficiará da decadência do tempo como opções de estoque na Estratégia de Reparo de Estoque Aproxima o prazo de validade. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Assumindo que você comprou 100 ações das ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 para 60, perdendo 1000 em valor total. Você deseja recuperar rapidamente os 14 perdidos usando a Estratégia de Reparo de Estoque. Você compra para abrir 1 contratos de XYZ 60 opções de chamadas de crédito avaliadas às 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos de opções de chamadas de greve XYZ 70 que são avaliadas em 5.00. O custo do comércio é: (5.00 x 200) - (10.00 x 100) 0 Posição Delta (delta de ações) (delta de chamadas de atm) - (delta de chamadas otm) (100) (0.5 x 100) - (0.4 X 200) (100 50) - 80 70 Posição Theta (theta de chamadas otm) - (theta de chamadas atm) (0,022 x 200) - (0,026 x 100) 1,8 Posição Gamma (Gama de chamadas atm) - (Gamma of otm Chamadas) (0.055 x 100) - (0.054 x 200) - 5.3 No exemplo de gregos da Estratégia de Repartição de Estoque acima, espera-se que a posição aumente em 70 com cada dólar XYZ aumentando e 1.80 por dia devido à degradação do tempo. Tenha em mente que este é apenas um tiro rápido do desempenho esperado da posição de reparo de estoque quando é colocado pela primeira vez. O potencial real da Estratégia de Reparo de Estoque é desencadeado somente quando é mantido até o termo. Vantagens da estratégia de reparo de estoque 1. Capaz de trazer uma conta de estoque de volta ao ponto de equilíbrio, desde que as ações sobem moderadamente. 2. Não custa nada para colocar. 3. Não requer margem. Desvantagens da Estratégia de Reparo de Estoque 1. Não podem ser obtidos lucros adicionais se o estoque se mancear além do preço de exercício das chamadas do OTM. Perguntas sobre Estratégias de Reparo de EstoqueFix Negociações quebradas com a Estratégia de Reparos Os investidores que sofreram uma perda substancial em uma posição de estoque foram limitados a três opções: vender e demorar, segurar e esperar ou dobrar. A estratégia de espera e espera exige que as ações retornem ao seu preço de compra. O que pode demorar muito se isso acontecer. A estratégia de dupla redução exige que você jogue um bom dinheiro depois de mal, na esperança de que o estoque funcione bem. Felizmente, há uma quarta estratégia que pode ajudá-lo a consertar seu estoque reduzindo o seu ponto de equilíbrio sem tomar qualquer risco adicional. Este artigo irá explorar essa estratégia e como você pode usá-la para recuperar suas perdas. Definindo a Estratégia A estratégia de reparo é construída em torno de uma posição de ação perdedora existente e é construída comprando uma opção de compra e vendendo duas opções de compra por cada 100 ações de ações. Uma vez que o prémio obtido com a venda de duas opções de chamadas é suficiente para cobrir o custo das opções de uma chamada, o resultado é uma posição de opção livre que permite que você arrisque seu investimento muito mais rapidamente. Aqui está o diagrama de perda de lucro para a estratégia: Copyright 2008 Investopedia Como usar a estratégia de reparo Imaginemos que você comprou 500 ações da XYZ em 90 não há muito tempo, e o estoque já caiu para 50,75 depois de um anúncio de ganhos ruins. Você acredita que o pior acabou para a empresa e as ações podem se recuperar no próximo ano, mas 90 parece ser um alvo não razoável. Conseqüentemente, seu único interesse é romper o mais rápido possível em vez de vender sua posição em uma perda substancial. (Para obter mais estratégias para voltar a seguir, leia o que fazer quando o seu comércio ficar com calma.) Construir uma estratégia de reparo envolveria assumir as seguintes posições: Comprando 5 das chamadas de 12 meses 50. Isso lhe dá o direito de comprar mais 500 ações no valor de 50 por ação. Escrevendo 10 das chamadas de 12 meses 70. Isso significa que você poderia ser obrigado a vender 1.000 ações em 70 por ação. Agora, você pode dividir até 70 por ação em vez de 90 por ação. Isso é possível porque o valor das 50 chamadas é agora 20 comparado com a perda de -20 em sua posição de estoque XYZ. Como resultado, sua posição líquida agora é zero. Infelizmente, qualquer movimento além de 70 exigirá que você venda suas ações. No entanto, você ainda aumentará o prêmio que você coletou de escrever as chamadas e mesmo em sua posição de estoque perdido antes do esperado. Um olhar em cenários potenciais Então, o que tudo isso significa. Vamos dar uma olhada em alguns cenários possíveis: estoque de XYZ permanece em 50 por ação ou queda. Todas as opções expiram sem valor e você consegue manter o prémio nas opções de chamadas escritas. O estoque de XYZs aumenta para 60 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 10 enquanto as duas 70 chamadas expiram sem valor. Agora, você tem uma reserva de 10 por ação mais o prêmio coletado. Suas perdas agora são baixas em comparação com uma perda de -30 se você não tivesse tentado a estratégia de reparação. O estoque de XYZs aumenta para 70 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 20 enquanto as duas 70 chamadas levam suas ações para fora em 70. Agora, você ganhou 20 por ação nas opções de compra, mais suas ações estão em 70 por ação, o que significa que você já partiu mesmo a posição. Você já não possui ações na empresa, mas você sempre pode recomprar ações no preço de mercado atual, se você acredita que está indo mais alto. Além disso, você consegue manter o prémio obtido das opções escritas anteriormente. Determinando os preços de greve Uma das considerações mais importantes ao usar a estratégia de reparo é definir um preço de exercício para as opções. Este preço determinará se o comércio é livre ou não, assim como influenciar o seu ponto de equilíbrio. Você pode começar determinando a magnitude da perda não realizada na posição de estoque. Um estoque que foi comprado aos 40 e agora está negociado em 30 equivale a uma perda de papel de 10 por ação. A estratégia da opção é então normalmente construída através da compra de chamadas no valor (comprando chamadas com uma greve de 30 no exemplo acima) e efetuando chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício acima da greve das chamadas compradas Pela metade da perda de ações (escrevendo 35 chamadas com um preço de exercício de 5 acima das 30 chamadas). Comece com as opções de três meses e mude para cima, conforme necessário, até um LEAPS de um ano. Como regra geral, quanto maior a perda acumulada no estoque, mais tempo será necessário para repará-lo. (Continue lendo sobre LEAPS no uso de LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Alguns estoques podem não ser possíveis de reparar gratuitamente e podem exigir um pequeno pagamento de débito para estabelecer a posição. Outros estoques podem não ser possíveis para reparar se a perda for muito substancial - digamos, superior a 70. Obtendo gananciosa Pode parecer ótimo romper até agora, mas muitos investidores deixam insatisfeito quando chegar o dia. Então, e os investidores que vão da ganância ao medo e de volta à ganância. Por exemplo, e se o estoque no nosso exemplo anterior aumentasse para 60 e agora você quer manter as ações em vez de ser obrigado a vender uma vez que atinja 70. Por sorte, você Pode desencadear a posição de opções em sua vantagem em alguns casos. Enquanto o estoque estiver negociando abaixo do seu break-even original (no nosso exemplo, 90), pode ser uma boa idéia, desde que as perspectivas do estoque permaneçam fortes. Torna-se uma idéia ainda melhor para desenrolar a posição se a volatilidade no estoque aumentou e você decide no início da negociação para manter o estoque. Esta é uma situação em que suas opções terão um preço muito mais atrativo, enquanto você ainda está em boa posição com o preço das ações subjacente. Surgem, no entanto, uma vez que você tenta sair da posição quando o estoque está negociando em ou acima do seu preço de compensação: exigirá que você garanta um pouco de caixa, já que o valor total das opções será negativo. A grande questão se torna ou não o investidor quer possuir o estoque a esses preços. No nosso exemplo anterior, se o estoque for negociado em 120 por ação, o valor da chamada 50 será de 70, enquanto o valor das duas chamadas curtas com preços de exercício de 70 será de -100. Conseqüentemente, o restabelecimento de uma posição na empresa custaria o mesmo que fazer uma compra no mercado aberto (120), ou seja, a 90 da venda do estoque original, mais um adicional de 30. Alternativamente, o investidor pode simplesmente fechar a opção Por um débito de 30. Como resultado, geralmente você só deve considerar desenrolar a posição se o preço permanecer abaixo do seu preço de compensação original e as perspectivas parecem boas. Caso contrário, provavelmente é mais fácil restabelecer uma posição no estoque ao preço de mercado. Conclusões A estratégia de reparo é uma ótima maneira de reduzir o seu ponto de equilíbrio sem assumir qualquer risco adicional, comprometendo capital adicional. Na verdade, a posição pode ser estabelecida gratuitamente em muitos casos. A estratégia é melhor usada com estoques que sofreram perdas de 10 a 50. Qualquer coisa mais pode exigir um período de tempo prolongado e baixa volatilidade antes de poder ser reparado. A estratégia é mais fácil de iniciar em ações com alta volatilidade, e o tempo necessário para completar o reparo dependerá do tamanho da perda acumulada no estoque. Na maioria dos casos, é melhor manter essa estratégia até o vencimento, mas há alguns casos nos quais os investidores estão melhor em sair do cargo anteriormente. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.
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